基金定投——2008年投资基金新趋势
刚刚过去的2007年被人们称作是中国人的“理财元年”，而投资基金也成为越来越多的投资者选择的理财方式。进入2008年，投资者对新一年的投资机会又开始了新的憧憬。虽然资本市场被长期看好，但新年伊始A股市场的起伏又似乎预示着：2008年股市的波动性将会加剧，其宽幅震荡也将成为市场的常态。那么，如何既能在起伏不定的市场中规避风险，又能把握住被长期看好的A股市场中的机会呢？——“基金定投”为广大投资者提供了非常适合2008年A股市场的投资选择。下面就让我们来了解一下这一新的投资趋势。
一、什么是“基金定投”
“基金定投”即定期定额投资，它是基金投资的一种方式，投资者通过基金销售机构提交申请，约定扣款时间、扣款金额，销售机构于约定的扣款日，在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购。与“基金定投”相对的是“单笔买入”的基金投资方式，我国投资者在刚刚接触基金投资时，大多采用的就是“单笔买入”的方式。
那么，为什么说“基金定投”更适合作为广大投资者在2008年的投资选择呢？经验表明，较之成熟市场，新兴市场的股市波动更大，并且回调时间长、速度慢，而这种市场环境，正适合“基金定投”。
大家知道，同样的申购金额，随着基金净值的上升，所能深沟的基金份额是逐渐减少的；而随着基金净值的下降，所能申购的基金份额会相应增加。因此在波动市场中，“基金定投”较“单笔买入”能够获得更多的基金份额，从而得到更多的收益或减少损失。
例1：本金500元，如采用“单笔买入”的方式，在基金单位净值为10￥时一次性买入，则可得到50个单位的基金份额（假设申购手续费为0），如图1
本金500元，如采用“基金定投”的方式，分别在基金单位净值为10元、15元、10元、5元和10元时分5次买入，每次￥100，则相应得到基金份额为：10、6.7、10、20、10个单位的基金份额，合计56.7个单位的基金份额（假设申购手续费为0），如图2
从例1中我们可以看到：在这一波动的市场环境下，投资同样的金额，在相同的时期内，采用“基金定投”的方式比“单笔买入”可获得更多的基金份额。那么，如果此时市场处于上升阶段，则更多的基金份额将获得更多的收益；同样地，如果此时市场处于下降阶段，则更多的基金份额将使投资者的损失减少。
二、“基金定投”的优势
“基金定投”具有以下几方面优势：
- 平均成本，降低风险
采用“基金定投”，无需投资者短期内筹措大笔资金，而只需将每个月的闲置资金进行投资，只要投资者坚持长期投资就能摊低成本，至少能以中间平均价买入基金。这一方面降低了投资成本，一方面又降低了投资者的投资风险。
- 不必密切关注市场动向
当市场波动加剧时，一般的投资者很难把握进出市场的时机，不免陷入“追涨杀跌”的怪圈。而采用“基金定投”，由于每月投资的金额固定，则自动形成了“逢高减筹、逢低加码”的投资方式。因此投资者不必再担心市场的涨跌，也无需为股市的短期波动而调整长期的投资策略。
- 办理手续便捷快速
手续便捷也是“基金定投”的主要特点之一。投资者只需在基金代销机构办理一次性手续，以后每次的扣款就可以自动进行。而“基金定投”的撤销也非常方便——如果系统连续3期对某“基金定投”账户扣款时该账户都余额不足，则系统将自动撤销此账户的“基金定投”约定。具体的办理方式请见本文第四部分。
- 复利效应收益可观
“基金定投”借助连续复利的优势，随着时间的推移，不断累积收益基数。“基金定投”的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳，市场短期下跌反而使累计更多基金份额的时机，一旦市场反弹，长期累积的基金份额就会体现出丰厚的回报。
三、“基金定投”的适宜人群
由于复利效应的优势，“基金定投”开始的时间早晚对投资者受益的影响显而易见。但这并不是说，只有在年轻时做“基金定投”才划算。事实上，任何时刻开始“基金定投”，都是投资者迈向财富的正确选择。
对于充满梦想的年轻人，他们需要学习进修、需要买房成家，却往往没有充足的积蓄，可以说是消费需求强烈而积蓄较少。此时如果他们选择“基金定投”的理财方式，将每月接与持续不断地用于投资，那么积少成多，投资者将会为自己的“自觉自律”而受益匪浅。
“人到中年万事忙”，上有老人需要赡养，下有孩童有待哺育，虽然收入渐增但仍需量入为出，进行“基金定投”无疑是此时家庭理财的妥善方法之一——既能为老人预备医疗保健，又能为孩子确保教育无忧。同时，因每月只需支出一小部分资金，对日常生活也不会产生影响。
老年人虽有子女孝顺身旁，却不愿成为家人拖累。选择基金定投，即可为家人分担压力，又能为茁壮成长的孙儿留份未来的礼物。
四、“基金定投”要注意的问题
- “基金定投”的对象要以优质的偏股型基金为主
一些投资者对基金类型和风险收益特征缺乏了解，以为所有类型的基金都适合定投，从而选择了错误的基金对象。事实上，“基金定投”平均成本、控制风险的功能不是对所有的基金都适合。债券型基金和货币型基金收益一般较稳定，波动不大，“基金定投”优势并不明显。而股票型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合做“基金定投”。
- “基金定投”也要考虑风险
“基金定投”的投资方式虽然会大大降低投资风险，但投资者同样也要考虑自身的风险承受能力，量力而行。
由于“基金定投”是一种长期的投资方式，投资时间越长其收益越大，如果“中途下车”，则很可能错失长期的投资回报。因此，投资时应尽量保证每次定投的金额在将来很长一段时期内不会影响投资者的日常生活，即避免因定投金额扬中影响日常生活而导致中断“基金定投”。
- “基金定投”获利要依靠较长的投资时间
“基金定投”的基本原理是：保证投资时间足够长，从而削弱市场短线波动对汇报造成的影响，发挥连续复利的威力。如果因为一时的市场波动就中断投资，那么市场回暖时自然也就无法享受高收益了。
五、“基金定投”的办理
目前，不少基金代销机构都陆续推出了“基金定投”的服务。中国邮政储蓄银行北京分行在全市400多个网点开设了“基金定投”的服务，更推出了在2007年12月20日至2008年6月19日期间凡在中国邮政储蓄银行北京分行成功办理的“基金定投”享受约定申购基金申购费率8折优惠的活动。在邮储办理“基金定投”的流程很简单，且所约定的扣款日及金额均可更改、终止。客户只需持邮储基金交易卡（即“中间业务交易卡”）及有效身份证件在日常交易时间到邮储网点办理即可。详请可咨询邮储客服电话11185或登陆中国邮政储蓄银行网站（www.psbc.com）查询。
从某种意义上来说，“基金定投”是一种人生态度，它反映出我们的生活理念——一个人在未来将拥有怎样的生活，取决于他今天所作的准备。“基金定投”，越早越好，不妨就从今天开始。
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